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ASEAN地域のイスラム銀行における知的資本とESG開示が企業価値に与える影響を仲介する収益性の役割

The Role of Profitability in Mediating the Effect of Intellectual Capital and ESG Disclosure on Firm Value in Islamic Banking in the Asean Region (原題)

Miftahul Farichah, Eka Wahyu Hestya Budianto

WADIAH📚 査読済 / ジャーナル2026-06-29#ESGOrigin: Global経営インパクト: 資金調達対象セクター: finance
DOI: 10.30762/wadiah.v10i2.3248
原典: https://jurnalfebi.uinkediri.ac.id/index.php/wadiah/article/download/3248/988
📄 PDF

🤖 gxceed AI 要約

日本語

ASEANのイスラム銀行20社（2020-2024年）を対象に、知的資本とESG開示が企業価値に与える影響を収益性の仲介効果を含めて検証した。知的資本と収益性は企業価値に有意に影響するが、ESG開示は企業価値に有意な影響を与えず、収益性による仲介も成立しなかった。ESG開示が財務パフォーマンスに直結しにくい新興国金融セクターの実態を示す。

English

Using 20 ASEAN Islamic banks (2020-2024), this study tests how intellectual capital and ESG disclosure affect firm value, with profitability as a mediator. Intellectual capital and profitability significantly raise firm value, but ESG disclosure shows no significant direct or mediated effect. Findings suggest ESG disclosure alone may not translate into financial value in emerging-market Islamic finance.

Unofficial AI-generated summary based on the public title and abstract. Not an official translation.

📝 gxceed 編集解説 — Why this matters

日本のGX文脈において

日本ではSSBJ基準・有報でのサステナ開示義務化が進むが、本稿は「開示が企業価値に直結しない」可能性を示し、開示と財務成果のギャップを投資家・企業がどう捉えるかという論点を提供する。イスラム金融という文脈は異なるが、開示の経済的効果を検証する視点は日本企業の統合報告・投資家対応に示唆を与える。

In the global GX context

Amid ISSB/CSRD-driven global disclosure mandates, this paper offers a counterpoint: ESG disclosure may not directly affect firm value in emerging-market Islamic banking. It adds to the debate on whether disclosure translates into financial outcomes, relevant to TCFD/ISSB effectiveness discussions and transition finance in developing economies.

👥 読者別の含意

🔬研究者:ESG開示と企業価値の因果関係、仲介変数の設計に関心のある研究者に、新興国金融セクターの実証例を提供する。

🏢実務担当者:ESG開示が短期的な企業価値向上に直結しない可能性を踏まえ、開示戦略と財務コミュニケーションの分離を検討する材料になる。

🏛政策担当者:開示義務化の効果を財務指標で測る際、セクター・地域差を考慮すべきという示唆を与える。

📄 Abstract（原文）

The purpose of this research is to determine the role of profitability in mediating the influence of Intellectual Capital and ESG Disclosure on Firm Value. The sample used in this study is Islamic banking in the ASEAN region that published annual reports and sustainability reports for the 2020-2024 period. The sampling technique used in this study was purposive sampling, with a total sample of 20 companies over a 5-year period. The data analysis technique for this research uses Panel Data Regression Analysis with the Eviews 12 application and the Sobel Test using the website https://quantpsy.org/sobel/sobel.htm. The results of this study indicate that intellectual capital significantly influences firm value in ASEAN Islamic banking. Meanwhile, ESG disclosure does not significantly influence firm value in ASEAN Islamic banking. Profitability has a significant impact on firm value in ASEAN Islamic banking. Intellectual capital has a significant impact on profitability in ASEAN Islamic banking. ESG disclosure has a significant impact on profitability in ASEAN Islamic banking. Profitability mediates the influence of intellectual capital on firm value in ASEAN Islamic banking. However, profitability fails to mediate the influence of ESG disclosure on firm value in ASEAN Islamic banking.

🔗 Provenance — このレコードを発見したソース

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gxceed は公開メタデータに基づく研究支援データセットです。要約・翻訳・解説は AI 支援で生成されています。 最終的な解釈・検証は利用者が原典資料に基づいて行うことを前提とします。